东南亚太阳能投资者的展望

拥有东南亚17太瓦的太阳能技术潜力——超过2050年实现净零排放目标所需容量的20倍以上。

在能源领域，化石燃料继续主导东南亚的主导地位，约占该地区能源组合的83%，而可再生能源的比重为14.2%。在这些可再生能源中，太阳能的利用严重不足。虽然越南在太阳能的发展上取得了显着的进展，其可再生能源中有20.5%来自太阳能，但印度尼西亚的太阳能使用率不足1%。

约40%的偏远地区分散在爪哇岛以外的岛屿上，国家电网短期内难以覆盖这些地区。这不仅使得基础设施开发复杂化，而且还凸显了该地区面临的更广泛的挑战：有效利用其丰富的可再生资源。

对于不熟悉能源术语的人来说，一个吉瓦的国家可以为大约75万户家庭提供能源。一个太瓦相当于1000吉瓦，而我们的全球文明目前大约依赖17.7太瓦的能源，这些能源来自石油、煤炭、天然气和太阳能、风能、水电等替代能源。

Helen Wong是位于东南亚的气候投资者，也是AC Ventures的合伙人。她最近参加了一期《印尼数字解构》节目，讨论了对话太阳能的前景。作为东南亚人口最多的国家，对话占据了该地区40%的电力消费。

早期淘汰煤炭

东南亚17瓦的太阳能技术潜力——超过2050年实现净零排放目标所需容量的20倍以上——但目前的可再生能源容量为99吉瓦。

在此背景下，投资机会正在涌现，投资者已经在该地区的可再生能源领域押注。

2022年11月在巴厘岛举行的G20领导人峰会上，对话启动了公正能源转型伙伴关系（JETP）。这是一项动员200亿美元公私部门融资的协议，旨在决定去碳化国家能源部门。国家加速国内可再生能源的发展，最近修订的目标是到2030年实现19%-21%的可再生能源部门。

计划的重要部分涉及对接煤电厂的早期淘汰，这些煤电厂目前已筹集了当地能源组合的惊人60%。为了弥补生产缺口，需要大力加强可再生能源投资，仅太阳能光伏年发电量就需达到36吉瓦，较2018至2021年间的投资增加七倍。

海伦解释说：“对于东南亚来说，应对气候变化的紧迫性是显而易见的，尤其是在对话中，对煤炭的过度投资导致了廉价电力的过剩。从这个角度来看，JETP 对全球气候投资者的讨论应该是鼓舞人心的。”

她补充说，“不过，接口的监管框架仍需应对大量仍然流向化石燃料、尤其是煤炭的短缺，这使得太阳能目前很难竞争。充电管理电网的PLN是太阳能的唯一购买方，而他们目前对购买更多太阳能并不太热心。”

从商业和工业开始

海伦对未来十年内部对话太阳能前景持乐观态度，她分享说ACV通常会遇到几种不同类别的新企业。

她解释说：“我们最常见的太阳能项目类型是：大规模公用事业，需要大量资本支出，并且根据PLN的定价不断波动；商业和工业子部门，企业可以建设或租赁现场可再生能源电站以自用；还有住宅，目前稍显难以扩展。”

海伦补充说，对话太阳能市场目前最有前景的子部门是商业和工业领域。她说：“Xurya是我们的投资组合公司，也是对话商业和工业市场上目前最大的参与者，为跨国公司供应清洁能源。他们目前的容量约为200瓦。”

在被问及投资公司如何评估像外国这样的新兴市场太阳能项目的机会时，Helen说：“在东南亚，太阳能仍处于非常早期的阶段。关键是对正确的项目进行养护并确保融资成本能够带来良好的内部。我们会看到太阳能项目的内部答复并整体回报周期。关于失败，虽然有帮助，但可能导致市场复苏，而太阳能价格已经急剧复苏，与化石燃料接近平价。”

支持太阳能赢家

海伦指出，使用太阳能收益优化技术，如跟踪器和评估屋顶适用于太阳能安装的软件，这些都是增强措施，而不是根本解决方案。她还提到，在可再生能源项目的审计中使用物联网正变得越来越重要，因为绿色融资的增长支持了审计批准的详细需求，以促进贷款并吸引必要的债务融资和股权融资。

“融资非常关键，因为太阳能项目的青少年成本相当可观。作为投资者，我们需要了解公司能够如何管理他们的青少年投资回报他们以及如何处理中小企业，”她解释说。

“一旦这些项目规模化并成熟，他们就可以考虑证券化资产。幸运的是，我们看到开发金融机构提供了相当大的支持。我们对更多混合融资解决方案的潜力持乐观态度，可能会像世界银行这样的实体提供首次亏损保证，这将大大增强该行业。”

在讨论广泛推广太阳能实施需要发生什么问题时，她提到了该国的电网。最早在2028 年之前实现国家主要岛屿之间增加电网连接。

海伦说：“不仅在分配上，还需要超过3000亿美元的投资来实现可再生能源，”她说。“电网需要升级才能处理更多间歇性能源来源，如太阳能。在风险投资的背景下，我们在ACV非常渴望支持这一领域的赢家，并帮助东南亚地区广泛的能源转型。”