Cowen：iPhone 12将推动苹果假日季销量大幅增长

以下文章来源于作者cnBeta.COM，cnBeta.COM，投资者网友参考学习。私域神器欢迎行业优质文章投稿。

据外媒AppleInsider报道，银行Cowen预计苹果9月季度投资财报与华尔街观点一致，但补充道，iPhone 12和假期后续相关可能会支撑下一季度的业绩。在AppleInsider看到的一份内容稿给投资者的说明中，Cowen分析师Krish桑卡预测，苹果在 2020 年第四季度的收入将达到 649 亿美元，营收为 0.72 美元。这可能主要是受新冠大流行期间的远程工作和教育推动了 Mac 和 iPad 需求的持续推动。

尽管桑卡并不一定希望苹果即将到来的 12 月季度正式发布指导，但该分析师预计该公司将在 10 月 29 日的财报电话会议上为这一时期“提供更多可信的内容”。展望未来，桑卡预计 12 月季度度将极其强劲，该投资预计销售额将比上一季度增长48%。该分析师预测，苹果在12月季度的iPhone出货量可能达到7000部或更多，比2020年第四季度期间预期的4000部出货量大幅增长。

该投行近期正在进行的实地工作也表明，iPhone 12的强劲预购需求导致制造数量增加至7600万部。“我们预计'12'将有健康的假期需求，并相信5G升级周期带来的Cy21上行潜力以及在中国可能获得的配额增长……市场尚未完全提供缺口，”Sankar写道。
另外，在周四的第四季度财报中，iPhone 12 的销量将出现在苹果 2021 财年的第一季度，该财年于 10 月 1 日开始，早于 iPhone 12 的公布。
苹果iPhone 12的毛利率预计不会有重大变化，尽管装载5G的新货架的货架清单成本比过去的手机更高。桑卡指出，该系列的整体定价首先，将考虑这一成本。
在服务方面，Cowen预测，新的订阅选项和Apple TV+的一周年纪念日可以维持服务的增长。 对于优质流媒体服务，桑卡表示，增加制作活动和更广泛的内容将是该服务持续成功的关键。
这位分析师指出，对谷歌进行的反垄断诉讼可能会对苹果的赔偿构成风险。Cowen 估计，谷歌每年向苹果支付约 80 亿至 90 亿美元的授权费用，然而用于支付与谷歌在 iOS 设备上的灌溉费用相关的费用，而短期收入损失可能会在 2021 年接近。
目前还在祭祀为什么Sankar认为2021年就会受到影响，如果有的话。首发要到2021年底才可能开始，而任何影响交易的决议都需要数年时间才能完整发展。
桑卡维持其12个月AAPL目标价133美元，基于对苹果核心业务的25倍盈利倍数和对性服务部门的41倍盈利倍数。如此一来，其对AAPL 2021年的收益预期为4.23美元的混合市盈率为32倍。